Binance पर bStocks: क्रिप्टो और शेयर बाजार के बीच बना नया पुल

Binance की एक नई रिपोर्ट बताती है कि कैसे यूज़र्स pre-IPO और लिस्टेड स्टॉक्स में perpetual futures, US स्टॉक्स, और bStocks नाम के टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ के जरिए सहजता से ट्रेड कर रहे हैं, और क्यों bStocks अब कई यूज़र्स के लिए स्टॉक मार्केट में प्रवेश का सबसे भरोसेमंद और प्रभावशाली माध्यम बन गए हैं।

पिछले कुछ महीनों में Binance ने अपने प्लेटफॉर्म पर पारंपरिक फाइनेंस (TradFi) से जुड़े प्रोडक्ट्स का दायरा काफी बढ़ाया है। इसमें pre-IPO एक्सपोज़र देने वाले perpetual futures, अमेरिका में लिस्टेड स्टॉक्स तक सीधी पहुंच, और bStocks यानी ऑन-चेन टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ शामिल हैं। सवाल यह था कि यूज़र्स असल में इन प्रोडक्ट्स का इस्तेमाल कैसे कर रहे हैं। Binance Research के हाल के डेटा से दो बड़ी बातें सामने आईं: यूज़र्स तीनों फॉर्मैट के बीच खुलकर मूवमेंट कर रहे हैं, और ऑन-चेन वाला हिस्सा उम्मीद से कहीं तेज़ी से बढ़ रहा है।

bStocks बन रहे हैं एंट्री का नया दरवाज़ा

डेटा के मुताबिक करीब 41.5% bStocks यूज़र्स ने Binance पर अपना TradFi सफर सीधे bStocks से ही शुरू किया, यानी इससे पहले उन्होंने न तो perps ट्रेड किए थे और न ही सीधे स्टॉक्स। इसका मतलब है कि bStocks सिर्फ पुराने ट्रेडर्स के लिए एक अतिरिक्त विकल्प भर नहीं हैं, बल्कि उस नई पीढ़ी के लिए स्टॉक मार्केट में प्रवेशका जरिया बन रहे हैं, जिसने अपनी फाइनेंशियल यात्रा क्रिप्टो से शुरू की थी।

यह मार्केट तेज़ी से बढ़ भी रहा है। एक महीने से भी कम समय में bStocks की लिस्टिंग 5 से बढ़कर 36 हो गई, और इसी दौरान इस प्रोडक्ट का मार्केट कैप करीब 300 मिलियन डॉलर के पार चला गया।

जब वॉल स्ट्रीट सोता है, तब भी बाज़ार खुला रहता है

bStocks की तेजी से बढ़ोतरी का एक बड़ा कारण है  इसका 24x7 ट्रेडिंग के लिए खुला रहना । पारंपरिक अमेरिकी शेयर बाजार सोमवार से शुक्रवार, तय घंटों में ही खुलते हैं। लेकिन यदि इन निर्धारित समयों के बाहर कोई महत्वपूर्ण खबर, नतीजा या आर्थिक घटना सामने आती है, तो निवेशक तुरंत प्रतिक्रिया नहीं दे पाते, और बाजार के फिर से खुलने तक इसका प्रभाव देखने को नहीं मिलता, जिससे अवसर छूट जाने और अनिश्चितता बढ़ने का खतरा रहता है।

Binance पर स्टॉक ट्रेडिंग में अतिरिक्त  समय भी उपलब्ध हैं, और इन अतिरिक्त घंटों में यूज़र्स विशेष रूप से bStocks की तरफ ज्यादा झुकाव दिखा रहे हैं। नियमित ट्रेडिंग  के दौरान bStocks और USस्टॉक्स का हिस्सा लगभग बराबर रहता है, जिसमें bStocks का हिस्सा करीब  48% है। लेकिन जब पारंपरिक बाजार बंद हो जाता है   तो bStocks का यही हिस्सा बढ़कर 58% हो जाता है, यानी bStocks उस समय बहुमत में आ जाते हैं।

सिर्फ 24x7 ट्रेडिंग नहीं, इससे कहीं ज्यादा उपयोगिता

हर बार bStocks को असली शेयर के बराबर, 1:1 के अनुपात में एक रेगुलेटेड कस्टोडियन अकाउंट में रखा जाता है, जिसे Binance के Proof of Collateral पेज पर कोई भी सार्वजनिक रूप से जांच सकता है। इसके अलावा, डिविडेंड को 'Multiplier' नाम के एक टोकन रिबेसिंग सिस्टम के ज़रिए अपने आप दोबारा निवेश कर दिया जाता है।

ट्रेडिंग और होल्डिंग के अलावा, bStocks का इस्तेमाल कई ऑन-चेन ऐप्लिकेशन में भी किया जा सकता है। यूज़र इन्हें लिक्विडिटी पूल में लगा सकते हैं, कोलैटरल के तौर पर इस्तेमाल कर सकते हैं, या DeFi स्ट्रैटेजी में लगाकर एक्स्ट्रा यील्ड कमा सकते हैं। PancakeSwap पर लिक्विडिटी पूल की APY करीब 32% से 228% तक और नेटिव क्रेडिट पूल की APY 5% से 10% के बीच देखी गई है।

एक और खास बात यह है कि ज्यादातर दूसरे प्लेटफॉर्म्स के विपरीत, Binance यूज़र्स बिना किसी कन्वर्ज़न फीस के bStock और उसके असली अंडरलाइंग स्टॉक के बीच 1:1 अनुपात में तुरंत आदान-प्रदान कर  सकते हैं। इससे bStock की कीमत असली शेयर की कीमत के काफी करीब बनी रहती है। चूंकि पारंपरिक बाजार 24x7 नहीं खुलते और ऑन-चेन भी नहीं हैं, इसलिए कभी-कभी bStock और उसके अंडरलाइंग शेयर की कीमत में थोड़ा फर्क आ जाता है, जिससे आर्बिट्राज़ का मौका बनता है।

यूज़र्स एक प्रोडक्ट से दूसरे प्रोडक्ट की तरफ बढ़ रहे हैं

bStocks अकेला नहीं चलता, और Binance पर कोई भी प्रोडक्ट अलग-थलग नहीं है। Perps, स्टॉक्स और टोकनाइज़्ड सिक्योरिटीज़ को एक ही जगह लाकर Binance यूज़र्स को अलग-अलग ऐप्स में बंटने के बजाय एक इंटीग्रेटेड पोर्टफोलियो बनाने में मदद करता है। डेटा भी यही दिखाता है: करीब 58.5% bStocks यूज़र्स ने perps या स्टॉक्स भी ट्रेड किए हैं, जिसमें 25% ने perps और bStocks दोनों में, 20.7% ने तीनों प्रोडक्ट्स में, और 12.7% ने स्टॉक्स और bStocks दोनों में ट्रेडिंग की।

इसका एक अच्छा उदाहरण हाल ही में लिस्ट हुआ SPCX है। इसके pre-IPO perps ट्रेड करने वाले 8.6% यूज़र्स आगे चलकर इसका bStock भी ट्रेड करने लगे, जबकि सिर्फ 0.6% यूज़र्स ने सीधा स्टॉक चुना। यानी टोकनाइज़्ड फॉर्मैट को एंट्री पॉइंट के तौर पर चुनने की संभावना करीब 14 गुना ज्यादा रही। इसका एक कारण यह हो सकता है कि जो यूज़र्स पहले से pre-IPO perps ट्रेड कर रहे हैं, उनके लिए ऑन-चेन टोकन और एक ही वॉलेट में सभी प्रोडक्ट रखना ज्यादा सहज और सुविधाजनक लगता है। वहीं, सीधे स्टॉक का अलग इन्फ्रास्ट्रक्चर और ट्रेडिंग समय उनके लिए नया और थोड़ा जटिल विकल्प बन जाता है।

निष्कर्ष

Binance का TradFi से जुड़ा इकोसिस्टम तेज़ी से विकसित हो रहा है। bStocks की लिस्टिंग और मार्केट कैप शुरुआत से ही तेज़ रफ्तार से बढ़े हैं, और ट्रेडिंग का एक हिस्सा अमेरिकी बाजार के पारंपरिक ट्रेडिंग  घंटों से हटकर bStocks की तरफ शिफ्ट होता दिख रहा है।

इससे भी ज्यादा दिलचस्प यह है कि ये सभी प्रोडक्ट्स आपस में कितने जुड़े हुए हैं। Binance यूज़र्स perpetual futures से सीधे स्टॉक्स और फिर bStocks की तरफ बढ़ रहे हैं, और यह सफर दोनों दिशाओं में उतनी ही आसानी से हो पा रहा है। अभी यह ट्रेंड शुरुआती दौर में है, लेकिन संकेत साफ हैं कि पारंपरिक बाजारों में ट्रेडिंग के तरीके में एक असली बदलाव आ रहा है, और इसमें Binance एक महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहा है।

(Disclaimer: क्रिप्टोकरेंसी स्वभाव से उतार-चढ़ाव वाली और अत्यधिक जोखिम भरी होती है. इस लेख में विशेषज्ञों/ब्रोकरेज द्वारा व्यक्त किए गए विचार, राय, सिफारिशें और सुझाव उनके अपने हैं और इंडिया टुडे ग्रुप के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं. कोई भी वास्तविक निवेश या ट्रेडिंग निर्णय लेने से पहले किसी योग्य ब्रोकर या वित्तीय सलाहकार से परामर्श करने की सलाह दी जाती है| इस लेख  में जिन प्रोडक्ट्स और सेवाओं का ज़िक्र किया गया है, हो सकता है वे आपके क्षेत्र में उपलब्ध न हों।)