1 जून, 1874 को ईस्ट इंडिया कंपनी को औपचारिक रूप से समाप्त कर दिया गया. कंपनी केवल चाय व्यापार का प्रबंधन करने और अपने शेयरों पर लाभांश का भुगतान करने तक सीमित रह गई. ईस्ट इंडिया स्टॉक डिविडेंड रिडेम्पशन एक्ट के तहत 1 जून 1874 को कंपनी औपचारिक रूप से समाप्त कर दी गई थी.
1857 के भारतीय स्वतंत्रता संग्राम के प्रथम विद्रोह के बाद से ईस्ट इंडिया कंपनी के पतन की शुरुआत हो गई थी. जनता में आक्रोश फैल गया और कंपनी की शासन करने में असमर्थता का अहसास होने पर ब्रिटिश संसद ने 1858 का भारत सरकार अधिनियम पारित किया, जिसने कंपनी से सभी प्रशासनिक और सैन्य शक्तियां छीन लीं और सीधे ब्रिटिश राज के हाथ में भारत का शासन दे दिया.
1857 के विद्रोह के बाद, ब्रिटेन के पर्यवेक्षकों ने ईस्ट इंडिया कंपनी की गलतियों की तुरंत आलोचना की. लेकिन स्थिति हाथ से निकल चुकी थी. विद्रोह को कुचलने के बाद - जिसमें भारी क्रूरता बरती गई और काफी जानमाल का नुकसान हुआ. भारत का नियंत्रण ईस्ट इंडिया कंपनी से ब्रिटिश राज के हाथों में चला गया, जिससे भारत में साम्राज्यवाद का वह दौर शुरू हुआ जिसका प्रतीक ब्रिटिश राज था.
31 दिसंबर, 1600 को शाही चार्टर द्वारा स्थापित यह कंपनी एक व्यापारिक संगठन और राष्ट्र-राज्य के रूप में दो शताब्दियों से अधिक समय तक भारत, चीन, फारस और इंडोनेशिया के साथ विदेशी व्यापार से भारी मुनाफा कमाती रही. इसके कारोबार ने इंग्लैंड को सस्ती चाय, सूती वस्त्र और मसालों से भर दिया और लंदन के निवेशकों को 30 प्रतिशत तक का भारी मुनाफा दिलाया.
अपने चरम पर, इंग्लिश ईस्ट इंडिया कंपनी अपने तरह की सबसे बड़ी कंपनी थी. लेकिन 18वीं शताब्दी के बाद जब ईस्ट इंडिया कंपनी की व्यापार पर पकड़ कमजोर पड़ने लगी, तो उसने साम्राज्य निर्माण के रूप में एक नया रूप धारण कर लिया. एक समय ऐसा भी था, जब इस विशाल निगम के पास 260,000 सैनिकों की एक निजी सेना थी, जो ब्रिटिश सेना की स्थायी सेना से दोगुनी थी.
इतनी बड़ी सैन्य शक्ति शेष प्रतिद्वंद्वियों को डराने, क्षेत्रों पर कब्जा करने और भारतीय शासकों को एकतरफा समझौतों के लिए मजबूर करने के लिए पर्याप्त थी, जिससे कंपनी को भारी कर लगाने की शक्तियां प्राप्त हुईं.
ईस्ट इंडिया कंपनी के बिना, 19वीं और 20वीं शताब्दी में भारत में ब्रिटिश साम्राज्यवाद पांव नहीं पसार सकता था.अपने अंतिम पतन से बहुत पहले, ब्रिटिश संसद ने धीरे-धीरे कंपनी की स्वतंत्रता को कमजोर कर दिया. 1813-1853 के चार्टर अधिनियमों ने कंपनी के व्यापारिक एकाधिकारों को छीन लिया, जिससे अंततः यह एक वाणिज्यिक उद्यम से ब्रिटेन के लिए विशुद्ध रूप से प्रशासनिक शासी निकाय में परिवर्तित हो गई.
कंपनी की नीतियों और कारतूसों की कुख्यात अफवाह के कारण देसी सैनिकों (सिपाहियों) में एक व्यापक और खूनी विद्रोह भड़क उठा. हालांकि कंपनी ने विद्रोह को दबा दिया, लेकिन इस घटना ने उसके प्रशासन में गंभीर खामियों और भ्रष्टाचार को उजागर कर दिया.
भारत सरकार अधिनियम, 1858 ने कंपनी से उसकी राजनीतिक सत्ता छीनकर, ब्रिटिश क्राउन ने आधिकारिक तौर पर भारतीय उपमहाद्वीप पर शासन करने की जिम्मेदारी संभाली. सभी प्रादेशिक क्षेत्र और सशस्त्र बल सीधे ब्रिटिश साम्राज्य में समाहित हो गए.
ईस्ट इंडिया कंपनी के कारनामे भारत में ही समाप्त नहीं हुए. अपने सबसे काले अध्यायों में से एक में, कंपनी ने चीन में अफीम की तस्करी की और बदले में देश की सबसे मूल्यवान व्यापारिक वस्तु: चाय का व्यापार किया. चीन केवल चांदी के बदले चाय का व्यापार करता था, लेकिन इंग्लैंड में चांदी मिलना मुश्किल था, इसलिए कंपनी ने भारतीय अफीम उत्पादकों और तस्करों के काले बाजार के माध्यम से चीन के अफीम प्रतिबंध का उल्लंघन किया.
जैसे-जैसे चाय लंदन में पहुंचती गई, कंपनी के निवेशक समृद्ध होते गए और लाखों चीनी पुरुष अफीम के अड्डों में बर्बाद होते चले गए. जब चीन ने अफीम के व्यापार पर नकेल कस दी, तो ब्रिटिश सरकार ने युद्धपोत भेजे, जिससे 1840 का अफीम युद्ध शुरू हो गया. चीन की इस अपमानजनक पराजय ने अंग्रेजों को हांगकांग पर नियंत्रण दिला दिया , लेकिन इस संघर्ष ने ईस्ट इंडिया कंपनी के लाभ के नाम पर किए गए काले कारनामों पर और अधिक उजागर किया.
19वीं शताब्दी के मध्य तक, ईस्ट इंडिया कंपनी के एकाधिकार के विरोध ने संसद में एडम स्मिथ के मुक्त बाजार के तर्कों से प्रेरित होकर चरम सीमा पर पहुंच गया था. अंततः, 1870 के दशक में ईस्ट इंडिया कंपनी का पतन कॉर्पोरेट भ्रष्टाचार पर नैतिक आक्रोश के कारण कम, बल्कि इस बात के कारण अधिक हुआ कि अंग्रेज राजनेताओं और व्यापारियों ने यह महसूस किया कि वे आर्थिक रूप से मजबूत साझेदारों के साथ व्यापार करके और भी अधिक धन कमा सकते हैं, न कि किसी कॉर्पोरेट राज्य के गुलामों के साथ.